李彪：現(xiàn)代CFO與傳統(tǒng)財務(wù)管理工具的運(yùn)用

5月26日，財經(jīng)界資深人士李彪先生在本屆世界會計(jì)大會暨CFO高峰論壇上，分享了他在財務(wù)領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)。李彪先生曾先后在美的集團(tuán)，可口可樂，斯道拉恩索集團(tuán)工作，是一名有著多年財務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)的資深CFO。

主要內(nèi)容如下：

從近年注會協(xié)會對中國企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)來看，中國在財務(wù)管理領(lǐng)域的水平有了較大提高，但總體而言，和國際一線企業(yè)相比，總體講來還是有不小提升的空間。我這次主要交流現(xiàn)代CFO對傳統(tǒng)財務(wù)管理工具運(yùn)用的見解，包括預(yù)算，財務(wù)分析，成本費(fèi)用控制。

先講預(yù)算。作為一名亞太地區(qū)的CFO，每年年末年初，預(yù)算都是我的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。基本上，現(xiàn)代國內(nèi)企業(yè)，一般都會做預(yù)算，不過實(shí)際上，真正能做好預(yù)算的，按照國際會計(jì)師協(xié)會數(shù)據(jù)，不到20%。我認(rèn)為，有幾個關(guān)鍵點(diǎn)值得探討。有很多的企業(yè)，預(yù)算只是預(yù)算，預(yù)算與考核并不相關(guān)，那么，這樣的結(jié)果，預(yù)算更多的僅是數(shù)字的羅列堆砌，沒有起到為企業(yè)開源節(jié)流的大作用，很可惜。做個假設(shè)，比如企業(yè)的收入、利潤，能夠和總經(jīng)理、其他高管成員，銷售部這些相關(guān)主體的考核掛鉤，費(fèi)用預(yù)算又和各職能部門掛鉤，這個預(yù)算，在企業(yè)管理過程中的意義即能大大提升。

不過當(dāng)然，這里面馬上就涉及到了一個很重要的問題，預(yù)算的核心數(shù)字，像收入、利潤，如何合理地確定。這一直是預(yù)算里一個艱難而關(guān)鍵的問題，它決定了預(yù)算是否能有效考核，甚至是不是一個合格的預(yù)算。我認(rèn)為，有幾個重要因素需要評估。首先，要分析我們過去年度營收、盈利的增長變化情況，要把握其中核心的驅(qū)動因素，這些驅(qū)動因素，在下一年，預(yù)判會是什么情況，比如外部市場空間、自身產(chǎn)能供給，等，這些都是預(yù)算大小的決定性因素；其次，我們的企業(yè)及所在行業(yè)處于什么階段，是高速發(fā)展期，成熟期，抑或已經(jīng)進(jìn)入衰落期。如果在高速發(fā)展期，我打個比方，超過上年20%以上的增長率，一般很正常。另一個，我們從投資者或者說股東的角度來看，要求什么樣的回報，能覆蓋資金成本及通貨膨脹的8%，A股市場平均的12%，又或者更高的20%以上？還有，所在國家地區(qū)整體的經(jīng)濟(jì)增長速度和企業(yè)的發(fā)展通常也是關(guān)系密切，這也應(yīng)當(dāng)關(guān)注，都是預(yù)算的重要影響點(diǎn)，在GDP5%增長率和10%增長率的年度里，企業(yè)營收增長面臨的壓力相差是明顯的。

當(dāng)一個合適的預(yù)算制定出來后，重點(diǎn)要談的就是合理考核這個事項(xiàng)了。我認(rèn)為到這一步，要注意預(yù)算考核科目的調(diào)整問題，因?yàn)橹苯佑媚瓿鯐r制定的預(yù)算版本進(jìn)行考核，不夠公允，從實(shí)際效果上看，也不太令人滿意。所以，預(yù)算的科目其實(shí)可劃分為主觀可控、客觀非可控、以及半客觀可控三類，比如像報關(guān)費(fèi)、工商證照費(fèi)這一類，其費(fèi)用成本由國家收費(fèi)規(guī)定等客觀因素確定，屬于客觀非可控；而應(yīng)酬費(fèi)、辦公費(fèi)這一類則屬于主觀可控；兩者之間的，屬于半客觀可控。費(fèi)用科目基本上都屬于可控的，可控部分參與預(yù)算考核，非可控部分原則上不參與預(yù)算考核。用被考核者不能管控的項(xiàng)目進(jìn)行考核，對于被考核者不公平，對員工積極性及企業(yè)公平良好氛圍起到的是負(fù)面作用；另外，一些事項(xiàng)已作預(yù)算，但事項(xiàng)未發(fā)生，尤其是大額的，也要考慮調(diào)整出去。比如，財務(wù)部門預(yù)算了100萬項(xiàng)目咨詢費(fèi)用，但該事項(xiàng)未發(fā)生，而且它的未發(fā)生不是主觀努力所導(dǎo)致，就不應(yīng)當(dāng)停留在預(yù)算中，否則整體預(yù)算過于充足，就失去了預(yù)算的積極性壓力。再有一點(diǎn)想提及的是，各項(xiàng)目的預(yù)算相互之間原則上不應(yīng)相互串用，預(yù)算費(fèi)用的各個科目雖然每月跟進(jìn)，但一般按全年進(jìn)行總體考核實(shí)際效果最好。

第二個，我交流下財務(wù)分析的觀點(diǎn)�；�本上現(xiàn)代企業(yè)都明白財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營意義重大。不過很多企業(yè)作分析時僅僅是做簡單的數(shù)據(jù)比較。其實(shí)真正的財務(wù)分析，應(yīng)當(dāng)能通過透析數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)背后深刻的問題，從而為決策與管理提供依據(jù)。發(fā)展能力，盈利及經(jīng)營能力，負(fù)債水平，通常是我們關(guān)注的幾個維度。在分析發(fā)展能力的時候，我們?nèi)绻�先分析我們所處的企業(yè)發(fā)展階段，這樣我們就能更好判斷我們發(fā)展速度的水平高低。另外，我們有必要設(shè)定參考標(biāo)的，相近體量、相同行業(yè)的代表性企業(yè)的發(fā)展速度可以讓我們看到整個行業(yè)的發(fā)展水平，從而能進(jìn)一步評價我們管理水平的高低，可以據(jù)此評估我們管理規(guī)劃、策略、模式的合理性，以及需要進(jìn)行哪些調(diào)整。盈利能力的分析，我們通常會關(guān)注銷售凈利率，ROE,這樣的核心指標(biāo)，在分析這些指標(biāo)高低變化的時候，實(shí)際上我們也可以很好地去透析背后的原因。比如，凈利率的提升，真正原因在于費(fèi)用控制得當(dāng)，還是成本控制效果好？如果成本控制效果好，是哪些措施產(chǎn)生的作用？是采購政策起了作用，抑或真實(shí)原因在于市場行情好導(dǎo)致的材料價格下滑？再比如，我們盈利水平下降，那么，是否有進(jìn)一步分析各主要產(chǎn)品的表現(xiàn)，哪些產(chǎn)品持續(xù)帶來盈利，哪些虧損，管理原因占多少，市場行情帶來的影響又占幾成？進(jìn)一步的，我們的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是否需作調(diào)整，管理水平是否顯示了不足，不足的原因又是什么，應(yīng)當(dāng)如何改進(jìn)，等等。財務(wù)分析應(yīng)當(dāng)要到達(dá)這些層面或者更深，才能幫助企業(yè)更好地經(jīng)營，所以遠(yuǎn)非簡單的數(shù)據(jù)對比。

最后，我想談?wù)劤杀举M(fèi)用控制的看法。期間費(fèi)用的控制要做好，確實(shí)不是件容易的事，單方面從剛性的規(guī)章制度上面細(xì)化其實(shí)很難，因?yàn)樵谥贫壬想m然我們可以非常細(xì)化決定確定哪些費(fèi)用可以用，怎么用，限度多少，但如果規(guī)定過細(xì)，實(shí)際中會一定程度誤傷業(yè)務(wù)發(fā)展，因?yàn)槁殬I(yè)經(jīng)理人可能為了降費(fèi)用采取無為的措施，對應(yīng)該開展的事項(xiàng)沒有開展。所以必須剛?cè)峤Y(jié)合管控，這個柔就是前面提到的預(yù)算了。在預(yù)算的額度內(nèi)，由各部門主管者決定如何把錢花在刀刃上，作為熟悉業(yè)務(wù)的主管人，實(shí)際上哪些錢該花哪些花的必要性不大，他們心里一般都清楚。這樣的模式，既可以避免規(guī)章過細(xì)導(dǎo)致的僵化，又可以通過考核而促使各層管理者發(fā)揮有效控制費(fèi)用的積極性，是最有效率的。當(dāng)然這里面又涉及到了如何編制好預(yù)算的問題，像我以前工作過的美的集團(tuán)，作為中國民營企業(yè)的老字號，它做的比較好，所以美的是世界500強(qiáng)。

關(guān)于成本的控制，以我的經(jīng)驗(yàn)，不同的企業(yè)控制方式不盡相同，不過邏輯基本一樣。以制造業(yè)，比如就說家電為例，一款一般的電器產(chǎn)品，原材料可能就占了整個產(chǎn)品成本的70%，而人工20%，制造費(fèi)用10%，所以實(shí)際上控制原材料成本，是個重點(diǎn)。這就涉及到原料購入的降本問題，需要和采購部一起完善。建立標(biāo)準(zhǔn)采購成本體系，是個不錯的方法，對于超標(biāo)或節(jié)約采購有獎懲，這就能有比較好的效果。研發(fā)改良產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)也是個方法，不過財務(wù)部在這個過程里要能夠提供有力的數(shù)據(jù)支持，工程師才能清晰地知道不同結(jié)構(gòu)下的產(chǎn)品成本，從而為企業(yè)推出最優(yōu)方案。

產(chǎn)品中人力成本的控制，其實(shí)就是生產(chǎn)工人薪酬的問題。我覺得應(yīng)當(dāng)建立測算模型。薪酬計(jì)算，到底用計(jì)時方式，或用計(jì)件，或用其它方式，要進(jìn)行三次以上的測算，才能找到對于企業(yè)和生產(chǎn)工人都最佳的方案。

作為一名CFO,基于企業(yè)實(shí)際情況不斷深化思考與優(yōu)化已有財務(wù)管理技能的運(yùn)用，同時保持開放的心態(tài)，不斷吸收外部優(yōu)秀先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，我們自身的成長會都很快，相應(yīng)的，中國企業(yè)的管理水平也越來越高，中國企業(yè)也將越走越遠(yuǎn)。