稅收洼地漸失 私募創(chuàng)投重構(gòu)預(yù)期

　　隨著國(guó)家稅務(wù)總局表態(tài)將對(duì)影視行業(yè)稅收秩序進(jìn)行規(guī)范，眾多影視公司及子公司注冊(cè)地霍爾果斯成為了市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。

 

　　有媒體報(bào)道稱(chēng)，近期有大量影視公司注銷(xiāo)在霍爾果斯注冊(cè)的公司，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)今年6月份以來(lái)，已有超過(guò)100家霍爾果斯的影視公司申請(qǐng)注銷(xiāo)，其中包括多位知名藝人擔(dān)任法人或持股的企業(yè)。

 

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者則了解到，逃離霍爾果斯的并不僅僅是影視類(lèi)公司，私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也開(kāi)始遠(yuǎn)離霍爾果斯，避稅天堂已經(jīng)成為過(guò)去。

 

　　事實(shí)上，不光是霍爾果斯，隨著國(guó)務(wù)院以及國(guó)稅總局層面強(qiáng)勢(shì)清理和糾正地方稅收優(yōu)惠，私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)曾經(jīng)一個(gè)又一個(gè)的稅收洼地逐漸消失，在稅收規(guī)范的大背景下，私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)正在迎來(lái)稅收預(yù)期重構(gòu)的局面。

 

　　稅收洼地漸消失

 

　　霍爾果斯在過(guò)去的幾年時(shí)間里聚集了大量的輕資產(chǎn)或是空殼企業(yè)，除了影視企業(yè)外，私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也是其中重要的組成部分。

 

　　根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解的情況，霍爾果斯的稅收優(yōu)惠整體上設(shè)置為符合政策目錄內(nèi)企業(yè)所稅得5免5返。

 

　　具體來(lái)看，即是根據(jù)《新疆困難地區(qū)重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》，符合政策扶持的新注冊(cè)企業(yè)，自取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入起，可享受企業(yè)所得稅五免五減半的優(yōu)惠政策（前五年免征企業(yè)所得稅，后五年采取先征后返的方式，返還地方財(cái)政留存部分給企業(yè)）。

 

　　而對(duì)于私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)還有進(jìn)一步的規(guī)定，即：股權(quán)類(lèi)合伙制企業(yè)的自然人合伙人取得的投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率為20%，按照“先分后稅”繳納所得稅后，可以享受自治區(qū)按其對(duì)地方財(cái)政貢獻(xiàn)的50%予以獎(jiǎng)勵(lì)的優(yōu)惠待遇（即實(shí)際個(gè)人所得稅稅率為16%）。

 

　　“霍爾果斯有關(guān)私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠力度非常大，甚至超過(guò)了之前一些已經(jīng)推行了地方稅收優(yōu)惠的地區(qū)。一般來(lái)說(shuō)合伙企業(yè)的稅率應(yīng)該最高能到35%，大部分地區(qū)的優(yōu)惠執(zhí)行的是20%左右，霍爾果斯還有返還，所有優(yōu)惠都疊加的話，這邊的稅率肯定不到20%。”北京地區(qū)一家在霍爾果斯注冊(cè)過(guò)公司的私募機(jī)構(gòu)人士10月9日對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

 

　　根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲得的一份文件顯示，實(shí)際上從今年1月份開(kāi)始，霍爾果斯便已經(jīng)開(kāi)始了公司注冊(cè)的清理行動(dòng)，隨后整改也延伸到了稅收優(yōu)惠層面，原有的部分稅收優(yōu)惠政策已經(jīng)暫停，而稅收優(yōu)惠政策未來(lái)將如何變化霍爾果斯方面也沒(méi)有進(jìn)一步說(shuō)法。

 

　　“現(xiàn)在還可以注冊(cè)，但必須在當(dāng)?shù)赜袑?shí)際的業(yè)務(wù)，一些優(yōu)惠也同是在當(dāng)?shù)匕l(fā)生實(shí)際的經(jīng)營(yíng)掛鉤，影視、金融公司今年以來(lái)幾乎就沒(méi)有新增的了。”10月9日一位從事霍爾果斯注冊(cè)及稅收籌劃的中介人士李明透露。

 

　　北京一家大型私募機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)總監(jiān)也證實(shí)了這一說(shuō)法，他告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：“影視公司的稅收問(wèn)題只是讓這個(gè)事情進(jìn)一步被關(guān)注到了，今年新成立的產(chǎn)品我們?cè)缫呀?jīng)不考慮霍爾果斯這些地方了。”

 

　　不僅是霍爾果斯，這些年隨著各地推出各種各樣的稅收優(yōu)惠政策，私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)旗下的有限合伙企業(yè)也隨著這些稅收優(yōu)惠政策而遷徙。這一過(guò)程中，大眾間接熟悉了一些生僻地名，除了霍爾果斯外，還有西藏林芝、江西共青城等地區(qū)。

 

　　但這些稅收洼地都在國(guó)家清理稅收優(yōu)惠的大背景下逐漸消失，私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)通過(guò)注冊(cè)地避稅的方法正在失效。

 

　　重構(gòu)稅收預(yù)期

 

　　稅收優(yōu)惠正在逐漸成為歷史，稅收政策變化的高壓讓私募創(chuàng)投行業(yè)感受到了巨大的壓力。

 

　　“前幾年，這個(gè)地區(qū)稅收優(yōu)惠有變化，肯定還有其他區(qū)域可選，就比如2013年、2014年的時(shí)候大家去西藏注冊(cè)的比較多，后來(lái)就去新疆了，同時(shí)江浙地區(qū)也有部分縣市有不錯(cuò)的政策，但是今年以來(lái)這些優(yōu)惠都在變化，一些地方甚至?xí)和Ａ怂侥紕?chuàng)投機(jī)構(gòu)的新增注冊(cè)。這對(duì)行業(yè)未來(lái)會(huì)有很?chē)?yán)重的連鎖反應(yīng)。”前述私募機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)總監(jiān)告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

 

　　稅收優(yōu)惠清理的源頭來(lái)自于2014年12月9日國(guó)務(wù)院下發(fā)《關(guān)于清理規(guī)范稅收等優(yōu)惠政策的通知》（下稱(chēng)62號(hào)文）。文件下發(fā)后，各個(gè)地區(qū)都處在清理各項(xiàng)稅收優(yōu)惠的陰影之下。不過(guò)各地卻遲遲無(wú)法執(zhí)行62號(hào)文。

 

　　最終在2015年5月11日，國(guó)務(wù)院又發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于稅收等優(yōu)惠政策相關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)發(fā)〔2015〕25號(hào)）（下稱(chēng)“25號(hào)文”），25號(hào)文明確各地與企業(yè)已簽訂合同中的優(yōu)惠政策繼續(xù)有效。

 

　　但今年以來(lái)，稅收優(yōu)惠清理及糾偏的行動(dòng)再次開(kāi)始，今年9月持續(xù)發(fā)酵的私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)稅收爭(zhēng)議風(fēng)波更是讓行業(yè)感受到了前所未有的寒意，國(guó)稅總局表態(tài)要嚴(yán)格執(zhí)行合伙企業(yè)5%-35%的超額累進(jìn)稅率，這也同稅收優(yōu)惠清理的大背景一脈相承。

 

　　盡管?chē)?guó)務(wù)院層面最后做出了“保持地方已實(shí)施的創(chuàng)投基金稅收支持政策穩(wěn)定，由有關(guān)部門(mén)結(jié)合修訂個(gè)人所得稅法實(shí)施條例，按照不溯及既往、確�？傮w稅負(fù)不增的原則，抓緊完善進(jìn)一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策”的決定，但和以往不同的是，各地稅收優(yōu)惠一去不復(fù)返已經(jīng)成為既定事實(shí)。

 

　　也就是說(shuō)，未來(lái)私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)要逐漸適應(yīng)新的稅收環(huán)境，行業(yè)預(yù)期或?qū)⒅貥?gòu)。

 

　　“新的稅收環(huán)境會(huì)傳導(dǎo)至行業(yè)運(yùn)作的各個(gè)層面，包括募資，投資者的預(yù)期回報(bào)率還有管理費(fèi)率等各個(gè)方面。未來(lái)私募創(chuàng)投機(jī)構(gòu)必須將稅收層面的變化提前進(jìn)行考慮。”前述私募機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)總監(jiān)講道。